Auswirkungen von Informationen auf die Intraday Volatilität: Der australische Aktienmarkt

Das Risikomanagement ist ein wesentlicher Bestandteil der Finanzmarktverwaltung. Die Dynamik des Finanzmarktes und insbesondere der Finanzvariablen wird durch empirische Daten belegt, die zeigen, dass Finanzvariablen typischerweise eine nicht-normale Verteilung aufweisen. Das Ziel dieses Buches ist es, aufzuzeigen, ob die der Value-at-Risk-Messung (VaR) zugrunde liegende Normalitätsannahme zu fehlerhaften Risikomessergebnissen führt. Um dies zu ermitteln, wurde eine vergleichende Analyse zwischen der konventionellen VaR-Methode und einer Moment-Korrektur-Methode (MCM) durchgeführt, um die Informationseffekte der tagesübergreifenden Volatilität auf ausgewählte Finanzvariablen zu bewerten. Das Buch schließt mit einer Empfehlung, welcher dieser beiden Ansätze besser geeignet ist, Risiken an den Finanzmärkten zu identifizieren und somit zu kontrollieren.