Brasilianischer Private-Equity-Fonds (FIP): Die Neugestaltung der M&A-Landschaft in Brasilien

Dieses Buch befasst sich damit, wie sich Private-Equity-finanzierte M&A-Transaktionen in Brasilien grundlegend gewandelt haben - was zu einem großen Teil auf den Aufstieg des brasilianischen Private-Equity-Fonds (Fundo de Investimento em Participações - FIP) als bevorzugte Strukturierungsoption für die Durchführung dieser Transaktionen zurückzuführen ist. Teil I vermittelt ein Bild von der Rolle der Private-Equity-Investoren als Triebkräfte des Wandels in der lokalen M&A-Branche durch den weit verbreiteten Einsatz von FIPs. Teil II erörtert den für FIPs relevanten rechtlichen und regulatorischen Rahmen und hebt dabei die Hauptmerkmale hervor, die diese Vehikel zum vorherrschenden Instrument für die Kanalisierung von Onshore-P/E-Investitionen gemacht haben. In Teil III werden diese Merkmale der Struktur und den wesentlichen Merkmalen einer grenzüberschreitenden M&A-Transaktion gegenübergestellt, die den Buy-out eines brasilianischen Unternehmens durch einen von einer Private-Equity-Gruppe unterstützten FIP umfasst. Aufbauend auf den Eckpunkten dieser Fallstudie fasst Teil III anschließend zusammen, wie die FIP-Struktur in der Praxis funktioniert, und skizziert die neuen Grenzen des M&A-Szenarios in Brasilien. Teil IV schließt die Diskussion mit einer Darstellung darüber ab, wie FIPs und P/E-Investoren die M&A-Landschaft in Brasilien neu gestalten, und geht dabei auf die wichtigsten Erkenntnisse ein, die die in diesem Buch vertretene These untermauern.