czy synchronizacja cen akcji jest miarą szumu informacyjności?

Analitycy finansowi i rz¿dowe agencje regulacyjne przywi¿zuj¿ du¿¿ wag¿ do rynków akcji, które dziäaj¿ jak mechanizm alokacji zasobów, uwzgl¿dniaj¿c informacje dotycz¿ce cäego rynku, cäej bran¿y i poszczególnych firm w cenach akcji. Niedawne zäamanie ¿wiatowych rynków finansowych pokazuje, ¿e rynki akcji s¿ bardzo wräliwe na wiadomo¿ci dotycz¿ce cäego rynku. Ceny akcji rosn¿ (spadaj¿), gdy na rynek trafiaj¿ dobre (z¿e) wiadomo¿ci. W rezultacie poszczególne akcje poruszaj¿ si¿ synchronicznie lub asynchronicznie w stosunku do cäego rynku akcji. Synchroniczno¿¿ cen akcji (SYN) by¿a bardzo wänym tematem wielu wcze¿niejszych badä (np. Roll, 1988; Morck et al., 2000). Nie jest jasne, czy SYN jest spowodowana szumem cen akcji wynikaj¿cym z nastrojów rynkowych, czy te¿ wi¿ksz¿ ilo¿ci¿ informacji dotycz¿cych cäego rynku uwzgl¿dnianych w cenach akcji.