Effetti delle informazioni sulla volatilità intraday: Il mercato azionario australiano

La gestione del rischio è parte integrante della gestione dei mercati finanziari. La natura dinamica del mercato finanziario, e delle variabili finanziarie in particolare, è evidenziata dai dati empirici che dimostrano come le variabili finanziarie presentino tipicamente una distribuzione non normale. L'obiettivo di questo libro è dimostrare se l'ipotesi di normalità insita nella misurazione del valore a rischio (VaR) porti a risultati di misurazione del rischio errati. Per aiutare a determinare ciò, è stata intrapresa un'analisi comparativa tra il metodo VaR convenzionale e un metodo di correzione dei momenti (MCM) per valutare gli effetti dell'informazione della volatilità intraday su variabili finanziarie selezionate. Il libro conclude quindi raccomandando quale di questi due approcci sia più adatto a identificare e, quindi, a controllare il rischio nei mercati finanziari.