Estratégia de Investimento em Fundos Comum com Base no Ciclo Económico na Indonésia: Um Estudo Empírico Baseado Mercado Indonésio

As condições de investimento na Indonésia melhoram ano após ano. Um dos instrumentos que suscita maior interesse na Indonésia são os fundos de investimento, principalmente os fundos de investimento convencionais. Os investidores aplicam o seu dinheiro em fundos de investimento com a expectativa de obter o máximo retorno. No entanto, um fundo de investimento nem sempre apresenta um bom desempenho em todos os horizontes temporais. Existem condições económicas ou macroeconómicas que afetam o horizonte temporal das atividades de investimento num país. Para compreender a conjuntura macroeconómica de um país, pode-se analisar o padrão do ciclo económico. Os autores utilizam dados de rendimento médio do índice de fundos de investimento na Indonésia, abrangendo todos os fundos de investimento de cada categoria: ações, equilibrados e de rendimento fixo. Em seguida, todos os dados serão divididos com base na fase do ciclo económico a ser analisada. Por fim, a partir dessas análises, será criada uma carteira ótima para cada fase, a servir de estratégia. Os autores concluíram que os fundos de investimento em ações apresentam melhor desempenho tanto na fase de expansão, quanto que a ponderação proporcional entre fundos de ações e de rendimento fixo é mais adequada para a fase de recessão.