gamma Exposure: Teoria, misura e uso operativo del dei dealer, con approfondimento sulle opzioni 0DTE

Il gamma non predice l'impulso: descrive la retroazione.Call wall, put wall, zero gamma e gamma exposure sono entrati nel linguaggio quotidiano dei mercati. Ma una mappa di gamma diventa davvero utile solo quando si comprendono le ipotesi che la sostengono, i dati da cui deriva e i limiti entro cui può essere interpretata.Questa monografia costruisce un metodo rigoroso per leggere la convessità del mercato delle opzioni e collegarla ai possibili flussi di copertura dei dealer. Dalla meccanica del delta hedging alla stima del segno delle posizioni, il lettore impara a distinguere ciò che è osservabile da ciò che è inferito e a trasformare una misura statica in un processo operativo verificabile.Nel volume- gamma, delta hedging e regimi di retroazione;- costruzione, normalizzazione e lettura delle mappe GEX;- zero gamma, call wall, put wall e livelli di concentrazione;- vanna, charm e greche di ordine superiore;- opzioni 0DTE, effetti intraday e rischi interpretativi;- qualità dei dati, scenari, validazione e gestione del rischio;- formule, esempi, pseudocodice e implementazioni in Python.Un testo tecnico e operativo per chi vuole usare il gamma come lente di microstruttura, evitando scorciatoie narrative e falsi segnali.