Modelowanie ekonometryczne czynników determinujących kurs walutowy

Wielu badaczy analizowäo zwi¿zek mi¿dzy wahaniami kursów walutowych a zmiennymi makroekonomicznymi w ró¿nych gospodarkach rynkowych. Jednak niewiele badä dotyczy¿o tego, czy zale¿no¿ci te mog¿ si¿ ró¿ni¿ w zale¿no¿ci od klasyfikacji rynkowej danej gospodarki. W niniejszym badaniu przeanalizowano wp¿yw zmiennych makroekonomicznych modelu monetarnego sztywnych cen na kursy walutowe Japonii (jako reprezentanta gospodarek rozwini¿tych) i Korei Po¿udniowej (jako reprezentanta gospodarek wschodz¿cych) w okresie od 1 lutego 1989 r. do 1 lutego 2015 r. Wyniki pokazuj¿, ¿e podä pieni¿dza i inflacja miäy znacz¿cy, ale niewielki wp¿yw na zmiany kursu walutowego Korei Po¿udniowej, podczas gdy ¿adna zmienna makroekonomiczna w modelu nie miäa znacz¿cego wp¿ywu na wahania kursu walutowego Japonii. Wyniki analizy b¿¿dów autoregresyjnych sugeruj¿ niewielkie ró¿nice w wp¿ywie zmiennych makroekonomicznych na gospodarki rozwini¿te i wschodz¿ce. Mo¿e to stanowi¿ dowód na to, ¿e firmy mog¿ stosowä podobne techniki prognozowania dla walut rynków wschodz¿cych, jak w przypadku walut rynków rozwini¿tych.