OPÇÕES sobre Futuros (MASTER OPTION TRADER): Negociação de Opções Commodities e Índices

Você consegue fazer Gamma Scalping e capturar Theta. Você construiu posições de Vega em torno de catalisadores, explorou o Skew, construiu books delta-neutros e protegeu tail risk com precisão. Você possui o toolkit completo de opções sobre ações. Agora aplique tudo isso a um instrumento completamente diferente. É aí que até mesmo traders experientes de opções descobrem que tudo o que sabem é transferível - e que quase tudo o que presumiam sobre a mecânica não é. O ativo subjacente é um contrato futuro, não uma ação. A liquidação pode ser física. A margem SPAN substitui o Reg-T, e uma posição que parecia confortável sob Reg-T pode se tornar candidata a margin call da noite para o dia. O roll não é um detalhe menor; é um risco estrutural que não existe em opções sobre ações, e ele vai custar dinheiro na primeira vez que você enfrentá-lo despreparado. Contango e backwardation reestruturam a superfície de volatilidade de maneiras que os mercados acionários jamais exibem. E quando o gás natural dobra em seis semanas ou o petróleo bruto atravessa seu short strike após um relatório de estoques, você entenderá por que este mercado é chamado de um animal diferente. O instrumento é familiar; o ambiente não é. Você aprenderá - Como opções sobre futuros são precificadas de forma diferente das opções sobre ações e por que o modelo Black-76 altera o significado prático de cada Greek - Como funciona a margem SPAN, por que ela oferece eficiência de capital que o Reg-T não consegue igualar e por que essa mesma eficiência amplifica cada erro de dimensionamento - Como administrar hedges delta durante os rolls de contratos sem permitir que a transição desfaça uma posição cuidadosamente construída - Como contango e backwardation criam oportunidades estruturais na superfície de volatilidade e como ler a term structure como um sinal operacional e não apenas como input de precificação - Como operar futuros de índices (/ES, /NQ), energia (/CL, /NG), metais (/GC) e contratos agrícolas utilizando a estratégia correta para o regime de volatilidade de cada mercado - Como aplicar diretamente às opções sobre futuros cada estratégia dos sete livros anteriores - Gamma Scalping, Vol Arb, Theta Harvesting, Vega Positioning, Skew Trading, Construção Delta-Neutra e Tail Risk Hedging - Como administrar riscos que não possuem equivalente no mercado de opções sobre ações: basis risk, roll risk, proximidade da entrega física e condições de liquidez que t >Isto não é uma introdução aos futuros. É o volume final da série - o instrumento que recompensa tudo o que você construiu e exige precisão absoluta em troca.

Pagina's: 182, Paperback, Independently published