Timing do mercado de fundos híbridos

Neste livro, examino a capacidade de timing de mercado de uma amostra de fundos híbridos. Em particular, investigo a capacidade de timing de mercado em relação a ações e obrigações. Utilizo uma nova metodologia que combina uma medida de timing de mercado baseada em características para fundos de ações com uma medida equivalente para fundos de obrigações. Com esta nova metodologia, verifico que, no período de 2000 a 2014, os fundos híbridos apresentam evidências significativas de capacidade de timing de mercado. Além disso, essa capacidade de timing de mercado é impulsionada principalmente por fundos equilibrados, com uma contribuição menor também proveniente da capacidade de fundos de carteira flexível. Essas conclusões estão em consonância com a teoria e a literatura pré-existente.