TRADING SUI FUTURES DEI TITOLI DI STATO USA: ZB e ZN

Non esiste un vero libro destinato ai trader retail interamente dedicato al trading dei futures sui Treasury statunitensi, nonostante ZB e ZN figurino tra i contratti più liquidi e costantemente negoziati del CME. Quasi tutti i libri "Futures 101" si fermano esattamente nel punto in cui comincia la vera comprensione dello strumento: i meccanismi di consegna, il calendario dei tassi e la struttura delle sessioni di trading che muovono realmente questi due contratti. Questo libro inizia dove gli altri finiscono. Il libro costruisce i futures sui Treasury dalle fondamenta come una vera classe di strumenti a sé stante, non come un indice azionario con un ticker diverso. Imparerai il meccanismo del Cheapest-to-Deliver (CTD) e il sistema del Conversion Factor, che collegano il prezzo del future a un titolo realmente consegnabile, oltre al DV01, la misura del rischio basata sulla duration che, per questo tipo di strumento, sostituisce il ruolo svolto dalle greche nelle opzioni. Da qui, il libro suddivide la giornata di trading, attiva quasi 24 ore su 24, in distinti regimi di liquidità. Vedrai in che modo ZB e ZN reagiscono diversamente alle decisioni del FOMC, ai dati CPI e ai Nonfarm Payrolls (NFP), e imparerai a leggere il ciclo trimestrale delle aste del Tesoro statunitense come una fonte programmabile di distorsioni intraday che la maggior parte dei trader non impara mai a interpretare in modo sistematico. Un intero capitolo è dedicato allo spread NOB: non si tratta soltanto di negoziare il livello dei tassi, ma la forma della curva dei rendimenti, con il calcolo concreto di un rapporto di copertura ponderato per il DV01. Quattro studi di caso completi, sviluppati dal piano pre-market fino all'analisi post-trade, mostrano come tutti i meccanismi trattati nel libro si combinano all'interno di un'unica esecuzione reale. Questo non è un libro generico sui futures con qualche ticker dei Treasury inserito qua e là. Insegna i futures sui Treasury come verrebbero insegnati su un vero rates desk professionale. LIBRI DELLA SERIE Libro 1: Trading sui Futures Treasury (ZB/ZN) Libro 2: Trading sui Futures sul Petrolio Greggio (CL) Libro 3: Trading sui Futures sull'Oro (GC) Libro 4: Trading sui Futures sul Gas Naturale (NG) Libro 5: Trading sui Futures Euro FX (6E)