Understanding the Firm

"Understanding Firms presents Weiying Zhang's seminal work on corporate governance, introducing China to an entrepreneur-focused governance framework.¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿"¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿"¿Why do firms exist? How do enterprises truly function? What systemic challenges confront Chinese corporations?Economist Weiying Zhang's seminal work on corporate governance proposes an entrepreneur-focused governance model for China. Only by resolving institutional imperfections in property rights can growth bottlenecks be overcome.Corporate governance framework defines relationships among all enterprise participants and stakeholders.Its core lies in allocating residual claimancy and control rights among participants.Governance efficacy depends on four institutional pillars:Enterprise ownership arrangements,National legal frameworks,Market competition and reputation mechanisms,Executive compensation structures and internal promotion systems¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿"¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿"¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿ ¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿