Estudo do impacto dos factores na rendibilidade activos financeiros

Esta dissertação é um relatório de estágio da Typhoon Partner, uma empresa de investimento proprietária domiciliada no Reino Unido, especializada no desenvolvimento de estratégias de investimento quantitativas. Centraremos o nosso estudo nos retornos intra-sectoriais e inter-sectoriais relativos às caraterísticas fundamentais das acções dos EUA. Após uma análise aprofundada dos conceitos básicos de risco e das questões envolvidas na gestão desses riscos, começaremos por analisar as diferentes medidas de risco associadas a cada sector (VaR, Expected Shortfall, etc.). Em segundo lugar, recorrendo à literatura relevante, aplicamos um modelo estatístico para explicar as rendibilidades cruzadas dos activos no universo das acções, utilizando os rácios financeiros selecionados para estudar o desempenho das acções dentro de um sector e entre vários sectores. Por último, analisamos a comparação de um certo número de estratégias de investimento e de seguros de carteira.